Kể cả bạn là một trader lâu năm hay chỉ là một trader mới vào nghề thì hẳn bạn cũng đã từng nghe về Fed, một tổ chức “nào đó” và có ảnh hưởng vô cùng lớn đến nền kinh tế toàn cầu, ảnh hưởng đến công việc giao dịch của bạn, nhưng cụ thể “Fed là gì?” thì có lẽ nhiều trader chuyên nghiệp cũng chưa thực sự nắm rõ.Trong bài viết này, cùng Shimpleshop tìm hiểu Fed là gì? Vai trò và nhiệm vụ của Fed như thế nào?
FED là gì?
Cục Dự trữ Liên bang (tiếng Anh: Federal Reserve System – Fed) hay Ngân hàng Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Bắt đầu hoạt động năm 1913 theo “Đạo luật Dự trữ Liên bang” của Quốc hội Hoa Kỳ thông qua ngày 23 tháng 12 năm 1913, chủ yếu là để phản ứng với một loạt các hoảng loạn tài chính, đặc biệt là đợt hoảng loạn nghiêm trọng năm 1907.
Trụ sở của FED
Thông tin chi tiết về FED:
-Trụ sở: Eccles Building, Washington, D.C.
-Thành lập: 23 tháng 12, 1913;
-Thống đốc: Janet Yellen
-Ngân hàng trung ương của: Hoa Kỳ
-Tiền tệ: Đô la Mỹ
-ISO 4217 Code: USD
-Lãi suất ngân hàng: 0.15% tới 1.25%
Lịch sử hình thành FED
Vào tháng 11 năm 1910, một nhóm sáu nhân vật Quyền lực nhất nước Mỹ bấy giờ đã bí mật gặp gỡ và thảo luận tại đảo Jekyll ngoài khơi Georgia về những lo ngại của họ về hệ thống ngân hàng ở Mỹ Cũng như nhiều người Mỹ vào thời điểm đó, họ lo lắng về khả năng khủng hoảng tài chính, đã phá vỡ hoạt động kinh tế định kỳ trong suốt thế kỷ trước – và chỉ ba năm trước đó trong Panic Bank năm 1907. (Sách tham khảo thêm: The Banking System: Bank Crises and Panics.)
Sáu nhân vật quyền lực này tin rằng những hoạt động tài chính truyền thống ở thời điểm hiện tại có thể cản trở tiến bộ tài chính và kinh tế của quốc gia – ví dụ, các ngân hàng của Mỹ, không thể hoạt động ở nước ngoài. Để giải quyết những mối quan ngại này (và các vấn đề khác), nhóm đã viết một kế hoạch cải cách hệ thống ngân hàng của quốc gia. Kế hoạch của họ cuối cùng đã trở thành nền tảng cho Hệ thống Dự trữ Liên bang. (Sách tham khảo: How the Federal Reserve Was Formed.)
Ba năm sau cuộc họp bí mật đó – vào ngày 23 tháng 12 năm 1913 – Tổng thống Woodrow Wilson đã ký sắc vàoĐạo luật Dự trữ Liên bang và Hệ thống Dự trữ Liên bang được thành lập. Ngày nay, Cục Dự trữ Liên bang – FED có nhiệm vụ “Hoạch định chính sách tiền tệ của quốc gia, giám sát và điều tiết các tổ chức ngân hàng, duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính và cung cấp các dịch vụ tài chính cho các tổ chức lưu ký, chính phủ Hoa Kỳ và các tổ chức chính thức nước ngoài.” (Sách tham khảo: A Look at Fiscal and Monetary Policy.)
Fed có ba công cụ chính để xử lý chính sách tiền tệ là gì?
Hoạt động thị trường mở
Fed liên tục mua và bán chứng khoán của chính phủ Mỹ trong các thị trường tài chính, do đó có ảnh hưởng đến mức dự trữ trong hệ thống ngân hàng. Quyết định của Fed cũng ảnh hưởng đến khối lượng và giá tín dụng (lãi suất). Thị trường mở có nghĩa là Fed không thể kiểm soát gì phụ thuộc vào các nhà giao dịch chứng khoán mà họ sẽ kinh doanh với bất kỳ ngày nào. Thay vào đó, chọn lựa tổ chức một thị trường mở nơi các nhà giao dịch chứng khoán chính khác nhau tham gia. Các hoạt động thị trường mở là công cụ chính sách tiền tệ được sử dụng thường xuyên nhất.
Thiết lập tỷ lệ chiết khấu
Tỷ lệ chiết khấu là lãi suất mà các ngân hàng trả cho các khoản vay ngắn hạn từ một trong các Ngân hàng Dự trữ Liên bang. Tỷ lệ chiết khấu có xu hướng thấp hơn lãi suất liên bang , mặc dù chúng có liên quan rất chặt chẽ. Tỷ lệ chiết khấu quan trọng vì nó là thông báo có thể nhìn thấy của một điều chỉnh trong chính sách tiền tệ của Fed và cho phép phần còn lại của thị trường ( bao gồm ngoại thương) một số cái nhìn sâu sắc vào kế hoạch của Fed.
Thiết lập yêu cầu dự trữ
Đây là số tiền của các quỹ thực tế thực tế mà các tổ chức ký gửi được yêu cầu phải giữ dự trữ đối với tiền gửi trong tài khoản ngân hàng của khách hàng của họ. Nó xác định số tiền ngân hàng có thể tạo ra thông qua các khoản vay và đầu tư. Do Hội đồng quản trị quy định, yêu cầu dự trữ thường là khoảng 10%, nhưng có thể thay đổi. Điều này có nghĩa rằng mặc dù một ngân hàng có thể giữ 20 tỷ USD tiền gửi của tất cả khách hàng của mình, ngân hàng cho vay hầu hết số tiền đó và vì vậy,ngân hàng sẽ không có 20 tỷ USD trong tay. Ngoài ra, nó sẽ rất tốn kém để giữ 20 tỷ đô la tiền xu và hóa đơn trong ngân hàng. Do đó, dự trữ dư thừa được giữ bằng tiền mặt hoặc trong tài khoản với Ngân hàng Dự trữ Liên bang
Cơ cấu tổ chức của Cục dự trữ liên bang FED
Cơ cấu tổ chức của FED bao gồm:
-Hội đồng Thống đốc gồm 7 thành viên, có nhiệm kỳ 14 năm, do Tổng thống Mỹ chỉ định và Thượng Viện thông qua, đây chính là những người đưa ra quyết định quan trọng về các chính sách tiền tệ có tầm ảnh hưởng lớn.
-Ủy ban Thị trường mở (FOMC): gồm 7 thành viên của hội đồng Thống Đốc cùng 5 chủ tịch ngân hàng chi nhánh, mục đích của bộ phận này là thực hiện nghiệp vụ trên thị trường mở.
-Các ngân hàng của FED ( có 12 ngân hàng) được đặt tại các thành phố lớn như: Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas và San Francisco, để có thể thực hiện các nhiệm vụ còn lại.
-Những ngân hàng thành viên
Vai trò FED đối với nền Kinh tế thế giới
Không chỉ có sự ảnh hưởng tới nền kinh tế Mỹ, mà nó còn có sự tác động đến tất cả các nền kinh tế của các quốc gia khác hay các thị trường forex căn bản. Vai trò của FED đã được nêu cụ thể trong Đạo luật Dự trữ Liên Bang với các mục đích chính như sau:
-Thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia bằng cách tạo việc làm cho công dân Hoa Kỳ, ổn định giá cả và điều chỉnh lãi suất dài hạn cho người dân.
-Luôn luôn duy trì sự ổn định của nền kinh tế và kiềm chế các rủi ro hệ thống có thể phát sinh trên thị trường tài chính. Bình ổn giá cả cùng các sản phẩm và dịch vụ để khuyến khích thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
-Thường xuyên giám sát các tổ chức ngân hàng, đảm bảo hệ thống tài chính an toàn, vững vàng và bảo vệ quyền tín dụng của người tiêu dùng.
-Cung cấp những dịch vụ tài chính cho các tổ chức quản lý tài sản có giá trị. Các tổ chức chính thức nước ngoài và chính phủ Hoa Kỳ lại đóng vai trò chủ chốt trong vận hành hệ thống chi trả quốc gia.
Tính độc lập của Fed
Trên thế giới tồn tại ba mô hình Ngân hàng trung ương phổ biến:
-NHTW độc lập với chính phủ
-NHTW là một tổ chức thuộc chính phủ
-NHTW là một cơ quan thuộc bộ tài chính.
Tính độc lập của NHTW nhằm giảm sự can thiệp sâu của chính trị đến quá trình quản lý và thực thi các chính sách tiền tệ nhằm đạt hiệu quả tốt nhất.
Mức độ độc lập của NHTW được thể hiện thông qua quyền hạn đối với Chính sách tiền tệ, quyền quyết định và thực thi các chính sách tiền tệ đó.
Hầu hết các NHTW đều có những quyền hạn đối với Chính sách tiền tệ, quyền giám sát đối với các tổ chức tín dụng, tuy nhiên, mức độ độc lập là không giống nhau.
Theo Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF), tính độc lập của các NHTW được chia thành 4 cấp độ:
-Cấp độ 1: Độc lập tự chủ trong thiết lập mục tiêu hoạt động.
-Cấp độ 2: Độc lập tự chủ trong thiết lập chỉ tiêu hoạt động.
-Cấp độ 3: Độc lập tự chủ trong lựa chọn công cụ điều hành.
-Cấp độ 4: Độc lập tự chủ hạn chế.
Fed là Ngân hàng trung ương có cấp độ độc lập cao nhất – cấp độ 1: Độc lập tự chủ trong thiết lập mục tiêu hoạt động.
Độc lập về chính sách
-Fed có thể đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ mà không cần phải phê chuẩn bởi Tổng thống hoặc bất cứ ai khác trong các ngành hành pháp hay lập pháp của chính phủ.
-Fed có toàn quyền quyết định việc sử dụng công cụ như lãi suất, tỷ giá, dự trữ bắt buộc, nghiệp vụ thị trường mở để thực hiện mục tiêu hàng đầu của Fed trong chính sách tiền tệ là theo đuổi mục tiêu ổn định giá cả, tạo công ăn việc làm qua đó thúc đẩy nền kinh tế phát triển lành mạnh và bền vững.
Độc lập về tài chính
-Fed không nhận bất kỳ nguồn kinh phí nào do Quốc hội Hoa Kỳ phân bổ.
-Fed có ngân sách hoạt động độc lập và có doanh thu từ các tài sản nắm giữ. Chính phủ Hoa Kỳ nhận được tất cả các lợi nhuận hàng năm của bộ máy Fed sau khi chia cổ tức theo luật định là 6%.
-Trên thực tế, Fed là một bộ máy kiếm tiền khủng khiếp và chính phủ Hoa Kỳ được hưởng gần như toàn bộ sự hiệu quả đó. Trong năm 2010, Fed đã lãi đến 82 tỷ $ và chuyển 79 tỷ $ vào kho bạc Hoa Kỳ.
Độc lập về tổ chức nhân sự
Các thành viên trong hội đồng làm việc với nhiệm kỳ 14 năm, trải dài qua nhiều nhiệm kỳ Tổng thống và quốc hội (trừ khi bị phế truất bởi Tổng thống).
Lý do FED hoạt động là gì?
Nếu tỷ lệ mục tiêu đã được tăng lên, FOMC sẽ bán chứng khoán. Nếu FOMC giảm tỷ lệ mục tiêu, FOMC sẽ mua chứng khoán.
Ví dụ, khi Fed mua chứng khoán, nó đã cơ bản tạo ra tiền mới để làm điều này ngày càng tăng nguồn cung dự trữ trên thị trường. Hãy nghĩ theo cách này, nếu Fed mua chứng khoán của chính phủ, phát hành séc cho người bán, mà người bán gửi tiền vào ngân hàng của họ. Séc này sau đó phải được ghi có theo yêu cầu dự trữ của ngân hàng. Do đó, ngân hàng có nguồn dự trữ lớn hơn, và không cần phải vay tiền qua đêm trong thị trường dự trữ, giảm lãi suất quỹ liên bang. Tất nhiên, khi Fed bán chứng khoán, nó làm giảm dự trữ tại các ngân hàng của người mua, điều này khiến cho ngân hàng sẽ vay tiền qua đêm nhiều hơn và tăng lãi suất quỹ liên bang.
Để kết hợp tất cả lại với nhau, việc giảm tỷ lệ mục tiêu có nghĩa là người ta đang cho thêm tiền vào nền kinh tế. Điều này làm cho nó rẻ hơn để có được một thế chấp hoặc mua một chiếc xe, giúp thúc đẩy nền kinh tế. Hơn nữa, lãi suất có liên quan, vì vậy nếu các ngân hàng phải trả ít hơn để vay tiền, chi phí của khoản vay sẽ giảm. Tất cả điều này có thể ảnh hưởng đến giá trị của một loại tiền tệ theo bất kỳ cách nào khi được thêm vào các yếu tố khác.
Fed có nhiều quyền lực và ảnh hưởng hơn trên thị trường tài chính hơn bất kỳ lập pháp nào. Các quyết định tiền tệ của Fed được quan sát mạnh mẽ và thường dẫn đường cho các quốc gia khác thực hiện các thay đổi chính sách tương tự.
